ANote Music е базиран в Люксембург пазар за покупка и продажба на дялове, свързани с бъдещи възнаграждения от музикални каталози. Инвеститорите могат да получават договорен дял от събраните приходи, когато включените в каталога песни се използват.

Музикални каталози като алтернативен актив

Възнагражденията могат да идват от стрийминг, радио и телевизионно излъчване, публични изпълнения и други видове използване на музиката. Размерът и периодичността на плащанията зависят от конкретния каталог и реално събраните приходи.

Какво представлява ANote Music?

ANote Music е платформа на ANote S.A., компания със седалище в Люксембург. Компанията е основана през 2018 г. от Marzio F. Schena, Matteo Cernuschi и Grégoire Mathonet, а платформата е пусната през 2020 г.

Моделът свързва притежателите на музикални права с инвеститори. Правоносителите могат да предложат част от бъдещите възнаграждения от свои каталози, а инвеститорите придобиват дялове, даващи им право на пропорционална част от събраните плащания.

Покупката на дял не означава собственост върху песните, авторските права върху тях или контрол над начина, по който се използват. Тя представлява договорно право върху част от бъдещите възнаграждения, свързани с каталога.

Как се инвестира?

След създаване на профил потребителят трябва да премине проверка на самоличността, за да може да купува дялове и да тегли средства. Акаунтът може да бъде захранен чрез наличните за потребителя платежни методи. Преди да инвестира, е важно да се провери кои начини за плащане и теглене са достъпни при регистрация.

Дялове могат да се купуват по няколко начина:

  • Отделни каталози: инвеститорът избира конкретен каталог и купува дялове в него.
  • Първичен пазар: правоносител предлага каталог чрез търг.
  • Вторичен пазар: потребителите купуват и продават дялове помежду си след първоначалното предлагане.
  • Пакети от каталози: според наличните предложения платформата може да предлага предварително подбрани комбинации от дялове.
  • Portfolio Builder: инструмент за създаване на портфейл от няколко каталога според зададени предпочитания.

Наличните продукти и функции могат да се променят. Пакетите и автоматичното изграждане на портфейл не премахват инвестиционния риск и не гарантират диверсификация или доходност.

В какво се инвестира?

Всеки каталог може да включва песни на един или повече автори, изпълнители, продуценти или други правоносители. Отделните предложения могат да обхващат различни видове права и източници на възнаграждения, затова е важно да се прочетат условията на конкретния каталог.

ANote Music посочва, че публикува информация за историческите възнаграждения и представянето на каталозите. Тези данни могат да помогнат при сравнение на предложенията, но не показват със сигурност какви ще бъдат бъдещите приходи. Популярността на песните, начините на използване на музиката и пазарната среда могат да се променят.

Платформата посочва каталози с музика на международно познати изпълнители, сред които Destiny’s Child, Drake и Avicii. Наличието на известни песни само по себе си не гарантира определени постъпления или бъдеща стойност на дяловете.

Приходи, исторически данни и такси

ANote Music посочва историческа годишна доходност от 9,56% за каталозите на платформата. Този показател трябва да се разглежда като исторически резултат, а не като обещание или прогноза за бъдеща доходност. Преди сравнение с други инвестиции е важно да се провери за кой период се отнася, по каква методология е изчислен и как са третирани таксите и промените в цените на дяловете.

Според платформата разпределение на възнаграждения се извършва средно на всеки четири дни на ниво платформа. Това не означава, че всеки инвеститор или всеки каталог получава плащане толкова често. Периодичността зависи от постъпването и обработването на приходите за отделния каталог.

ANote Music посочва, че не начислява комисиона за наддаване или търговия на вторичния пазар. Удържа се такса от разпределените възнаграждения: 4% за дялове, придобити на търг, и 8% за дялове, придобити на вторичния пазар. Таксата за всяко разпределение е ограничена до 0,5% от пазарната капитализация на каталога към момента на плащането. Условията за конкретното предложение трябва да се проверят преди покупка.

Минималната сума за инвестиция не е еднаква за всички каталози. Тя зависи от цената на един дял при съответния търг или на вторичния пазар.

Продажба и ликвидност

Притежаваните дялове могат да бъдат предложени за продажба на вторичния пазар. Цената се формира от поръчките за покупка и продажба, а сделка се осъществява, когато има съвпадение между купувач и продавач.

Важно: Възможността да се обяви дял за продажба не гарантира бърза продажба или цена, която покрива първоначалната инвестиция. Ликвидността зависи от търсенето за конкретния каталог.

Диверсификация и пазарен контекст

Музикалните възнаграждения могат да имат различни източници от лихвите по P2P заеми, дивидентите или доходите от имоти. ANote Music представя роялтита като актив, който исторически е имал ниска корелация с традиционните пазари. Това е наблюдение върху минали данни, а не гаранция, че доходността от музикални права ще се движи независимо от акции и облигации в бъдеще.

Goldman Sachs прогнозира растеж на световните приходи в музикалната индустрия от около 105 млрд. долара през 2024 г. до близо 200 млрд. долара през 2035 г. Това е прогноза за индустрията като цяло и не означава, че приходите на отделните каталози или възвръщаемостта на инвеститорите ще нараснат със същия темп.

Регулаторен и платежен контекст

ANote Music описва дейността си като пазар за търговия с договорни права върху бъдещи музикални възнаграждения. Според публикуваната от компанията информация тези права не са финансови инструменти по MiFID, а платформата не е регулирана от люксембургския финансов надзор CSSF като инвестиционен посредник.

Плащанията и проверката на самоличността се обработват чрез Mangopay — институция за електронни пари, надзиравана от CSSF. Надзорът върху платежния доставчик се отнася до платежните услуги; той не гарантира доходността, стойността на дяловете или връщането на вложения капитал.

Компанията посочва, че средствата на потребителите се държат в индивидуални електронни портфейли, отделени от активите на ANote Music. Това е информация за начина на съхранение и обработка на средствата, а не гаранция срещу инвестиционни загуби.

Достъп за инвеститори от България

ANote Music посочва, че обслужва инвеститори от 27-те държави членки на ЕС. България е сред тези държави, но възможността за регистрация, проверка на самоличността и свързване на банкова сметка зависи от актуалните правила на платформата и платежния ѝ доставчик.

Доходите от възнаграждения може да подлежат на данъчно облагане според държавата на пребиваване и индивидуалното положение на инвеститора. Данъчният режим следва да се провери спрямо приложимите правила в България.

Сравнение с традиционните P2P платформи

При P2P кредитирането инвеститорите финансират заеми, а очакваният приход обикновено е свързан с лихвите и изплащането на главницата според условията на кредита. При ANote Music постъпленията зависят от възнагражденията, генерирани от използването на музиката.

Това са различни модели и профили на риск. При музикалните права няма фиксирана лихва или предварително определен график за връщане на главницата. Инвеститорът е изложен на промени в приходите на каталога, цената на дяловете и възможността да ги продаде.

За кого може да представлява интерес?

Платформата може да представлява интерес за хора, които проучват алтернативни активи, разбират, че възнагражденията могат да варират, и са готови да приемат ограничена ликвидност. Тя може да привлече и инвеститори, които се интересуват от музикалната индустрия, но е важно решението да се основава на условията и данните за конкретния каталог, а не само на познатите имена в него.

Разпределянето на средства между няколко каталога може да намали зависимостта от един източник на приходи, но не премахва риска от загуба. Музикалните права следва да се оценяват като част от цялостното финансово положение на инвеститора.

Visit ANote Music

Влияние за инвеститорите

ANote Music е пример за това как дигиталните пазари отварят достъп до активи, които традиционно са били предмет на сделки между правоносители, издатели и специализирани участници. Платформата добавя нов модел към алтернативните инвестиции: вместо лихва по заем или дивидент, потенциалният приход идва от използването на музикални произведения.

Този модел не премахва инвестиционния риск. Размерът на бъдещите възнаграждения не е фиксиран, вторичният пазар не гарантира изход, а историческите резултати не предсказват бъдещите. Дяловете не са банков депозит и инвестицията може да доведе до частична или пълна загуба на капитала.

Материалът е с информационна цел и не представлява инвестиционен съвет.