Обзорът обобщава избрани публични оперативни данни и съобщения. Той не измерва целия европейски P2P пазар. Показателите са за различни отчетни периоди и не са напълно съпоставими, затова трябва да се четат като сигнали, а не като класация. Данните на Swaper са за август. Easy Debt Service е емитент на облигации, предлагани чрез Mintos.
Основни изводи
Инвестиционна активност: ↑
PeerBerry отчете €50,52 млн. финансирани заеми през септември и непогасен портфейл от €155,35 млн. Финансирането е с около 29% повече спрямо август.
Забавени плащания: рискът остава
Към 11 септември Mintos съобщава за около €3,5 млн. непогасена главница по падежирали облигации на EDS. Към 9 октомври не открих по-нова публична актуализация в проверения списък на Mintos.
Нови пазари: потенциал
TunaiPantas се очаква да се присъедини към мрежата на PeerBerry след интеграцията. Това може да разшири избора, но не гарантира по-нисък риск.
Доходност: нужен е контекст
Swaper посочва средна лихва за целия период от 14,05%. Тя не е равнозначна на реализирана нетна доходност за всеки инвеститор.
Преглед по платформи
PeerBerry
- €50,52 млн. финансирани заеми през септември;
- €155,35 млн. непогасен портфейл в края на месеца, спрямо €150,23 млн. в края на август;
- €3,55 млрд. общ обем на финансираните заеми от старта на платформата.
Ръстът показва по-голяма активност, но сам по себе си не доказва подобрение в качеството на заемите или намаляване на кредитния риск.
На 24 септември PeerBerry съобщи, че Aventus Group е разширила дейността си в Малайзия. TunaiPantas се очаква да се присъедини към платформата след необходимата интеграция. В отчет от 1 октомври PeerBerry посочи, че планира да добави кредитора през октомври. Това е план, а не потвърждение, че заемите вече са достъпни за инвестиции. Платформата съобщи и че южноафриканският кредитор Crediflow се е присъединил през септември.
Основен риск: географското разширяване не премахва риска от концентрация в свързани дружества или проблеми при конкретен кредитор.
Mintos / Easy Debt Service
В актуализация от 11 септември Mintos съобщи, че от 6 август EDS е превела около €55 000 купонни плащания, разпределени към инвеститорите. Сумата е част от поне €200 000, които EDS е очаквала да преведе по-рано. Около €3,5 млн. главница по падежирали, но непогасени облигации остава неплатена, отделно от забавените купони и лихвата за забава.
EDS е очаквала да уреди просрочените си задължения до края на септември. Срокът е зависел от продажбата на недвижим имот и банковото финансиране на купувача. Това е било очакване, а не потвърждение за плащане. Към 9 октомври последната актуализация в проверения официален списък на Mintos остава тази от 11 септември.
Основен риск: забавянето на очакван източник за погасяване може да удължи периода, през който капиталът остава непогасен.
Swaper
Септемврийската актуализация на платформата представя данни за август:
- €7,33 млн. финансирани заеми;
- над €1,134 млрд. обща стойност на продадените вземания по заеми;
- €20,55 млн. натрупана лихва, изплатена на потребителите;
- 14,05% средна лихва за целия период;
- 5,34% среден cash drag за предходния месец.
Показателите са обобщени от платформата и не представляват нетната доходност на отделен инвеститор. Cash drag показва влиянието на средствата, които не са инвестирани. Swaper съобщи и за актуализирана политика за поверителност и предстоящо задължително двуфакторно удостоверяване.
Основен риск: средните показатели не дават самостоятелна оценка за кредитното качество, ликвидността или индивидуалната доходност.
Обща оценка на пазара
Мащаб и наличност: положителни сигнали
PeerBerry отчете повече финансирани заеми и по-голям портфейл. Това показва активност при платформата, но не е достатъчно, за да се направи извод за целия пазар.
Кредитен риск: без доказана обща промяна
По-големият портфейл и изплатената лихва не доказват подобрение в качеството на заемите. Случаят с EDS показва, че плащанията могат да се забавят.
Ликвидност: различна според продукта
Сроковете за плащане и възможностите за изход трябва да се оценяват конкретно. Забавените постъпления могат да оставят капитала непогасен и след очаквания срок.
Прозрачност: ключов критерий
Редовните данни за просрочия, възстановявания, кредитори и концентрация са по-полезни от единичен показател за доходност.
Какво да следим през следващия месец
- дали Mintos публикува нова актуализация и има ли реални постъпления по EDS;
- дали PeerBerry започва да предлага заеми от TunaiPantas и при какви условия;
- дали ръстът на портфейлите е придружен от стабилни погасявания;
- динамиката на просрочията, загубите и реално възстановените средства;
- условията за изход, таксите и ефекта на неинвестираните средства върху доходността.
Важно: използваните показатели имат различни отчетни периоди и методологии. Материалът има информационен характер и не представлява инвестиционен съвет. Историческите резултати и изплатените лихви не гарантират бъдеща доходност. P2P инвестициите носят риск от частична или пълна загуба на капитала.
Източници: PeerBerry · Mintos · Swaper