Coinbase разширява деривативното си предлагане с GOLD-PERP и SILVER-PERP — perpetual futures договори, които дават експозиция към цените на златото и среброто без притежание на физически метал.
Експозиция към благородни метали с ливъридж
Договорите се сетълват в USDC и нямат фиксирана дата на изтичане. Максималният ливъридж е до 25× за злато и до 20× за сребро. Coinbase посочва, че търговията е достъпна 24/7, с редовни прекъсвания за поддръжка.
Основни параметри
| Параметър | Злато | Сребро |
|---|---|---|
| Инструмент | GOLD-PERP | SILVER-PERP |
| Тип | Perpetual futures | Perpetual futures |
| Максимален ливъридж | До 25× | До 20× |
| Сетълмент | USDC | USDC |
| Изтичане | Няма | Няма |
| Търговия | 24/7* | 24/7* |
Експозиция към злато и сребро чрез perpetual futures
Договорите GOLD-PERP и SILVER-PERP са предназначени да следват движението на цените на златото и среброто. Те позволяват на допустимите клиенти да търгуват експозиция към тези пазари, без да придобиват физически метал.
Тъй като договорите нямат фиксирана дата на изтичане, позициите не приключват автоматично на предварително определена дата. При perpetual futures обаче могат да се прилагат механизми като периодични плащания между участниците, съгласно спецификациите на продукта.
Диверсификация извън криптовалутите
Добавянето на злато и сребро разширява деривативното предлагане на Coinbase отвъд криптоактивите. Инвеститорите могат да следят и търгуват експозиция към традиционни пазари на благородни метали в същата търговска среда.
Важно е да се прави разлика между perpetual futures, предлагани на международната платформа на Coinbase, и стандартните фючърсни договори, предлагани чрез Coinbase Derivatives в САЩ. Наличността и условията зависят от продукта и юрисдикцията.
Регулаторен статус и достъпност
Coinbase Derivatives е регулиран пазар тип Designated Contract Market (DCM) под надзора на U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Това се отнася до съответния американски пазар и не бива автоматично да се приема, че всички продукти на Coinbase имат еднакъв регулаторен статут.
За клиентите в Европейското икономическо пространство достъпът до деривативни продукти може да е ограничен до допустими клиенти и да зависи от проверки за пригодност, целеви пазар и други регулаторни изисквания.
Какво означава това за инвеститорите?
Новото предлагане показва, че Coinbase разширява платформата си към по-широк набор от деривативни инструменти. Основната промяна за инвеститорите е възможността да получат експозиция към злато и сребро чрез фючърсни договори, без директно да купуват или съхраняват метал.
Тези договори не са равностойни на притежание на физическо злато или сребро. Стойността на позицията може да се променя бързо, а ливъриджът увеличава ефекта от движенията на пазара върху вложения капитал.
Investor Impact
Избор на пазари: ↑
GOLD-PERP и SILVER-PERP добавят експозиция към два широко следени пазара на благородни метали към деривативното предлагане на Coinbase.
Риск от ливъридж: ↑
Ливъриджът до 25× за злато и 20× за сребро позволява по-голяма пазарна експозиция спрямо първоначалния капитал, но може да увеличи загубите и риска от ликвидация.
Риск: Фючърсите са сложни финансови инструменти. Ливъриджът може значително да увеличи както потенциалната печалба, така и загубата. При неблагоприятно движение инвеститорът може да загуби значителна част или целия предоставен капитал. Възможни са и ликвидация на позицията, разходи по финансиране и прекъсвания за техническа поддръжка.
* Coinbase посочва, че деривативната борса има редовно седмично прекъсване за поддръжка, както и допълнителни периоди за техническа поддръжка.
Материалът има информационен характер и не представлява инвестиционен съвет.